江蘇省徐礦電力能源有限責任公司（下稱“蘇能股權”、“外國投資者”或“企業(yè)”）首次公開發(fā)行股票688,888,889股人民幣普通股（A股）（下稱“本次發(fā)行”）申請已獲得中國保險監(jiān)督管理委員會（下稱“證監(jiān)會”）證監(jiān)批準[2023]262號文審批。經(jīng)外國投資者與承銷商（主承銷商）華泰聯(lián)合證券有限公司（下稱“承銷商（主承銷商）”、“主承銷商”或“華泰聯(lián)合證券”）共同商定此次增發(fā)新股總數(shù)688,888,889股，均為公開發(fā)行新股，外國投資者公司股東不公開發(fā)售股權。本次發(fā)行的個股擬在上海交易所（下稱“上海交易所”）創(chuàng)業(yè)板上市。本次發(fā)行選用線下向對符合條件的投資人詢價采購配股（下稱“網(wǎng)下發(fā)行”）和線上向擁有上海市場非限售A股股權與非限購存托一定總市值的社會里公眾投資者標價發(fā)售（下稱“網(wǎng)上發(fā)行”）相結合的方式進行。
本次發(fā)行的初步詢價工作中已完成，發(fā)行新股和承銷商（主承銷商）依據(jù)初步詢價結論，充分考慮外國投資者股票基本面、市場狀況、可比公司估值水平、同業(yè)競爭上市公司估值水準、募資需求及包銷風險性等多種因素，共同商定本次發(fā)行價格是6.18元/股，相對應的2021年攤低后股票市盈率為22.49倍（每股凈資產(chǎn)依照2021年經(jīng)審計的扣除非經(jīng)常性損益前后左右孰低的歸屬于母公司公司股東純利潤除于本次發(fā)行后總市值測算），高過中證指數(shù)有限公司公布的“煤炭開采與洗選業(yè)”（B06）近期一個月均值靜態(tài)市盈率9.59倍，高過“電力工程、供熱生產(chǎn)與供貨業(yè)”（D44）近期一個月均值靜態(tài)市盈率21.63倍（截止到2023年2月21日），高過同業(yè)競爭可比公司2021年平均市盈率，出現(xiàn)將來外國投資者估值水平向領域平均市盈率重歸，股票下跌給港股投資人產(chǎn)生虧損的風險性。外國投資者和主承銷商報請投資者關注經(jīng)營風險，謹慎判斷發(fā)售市場定價合理化，客觀作出決策。
依據(jù)《關于加強新股發(fā)行監(jiān)管的措施》（中國證監(jiān)會公示[2014]4號）等有關規(guī)定，外國投資者和主承銷商將于網(wǎng)上搖號前三周本質《上海證券報》、《中國證券報》、《證券時報》、《證券日報》及其經(jīng)濟發(fā)展參考網(wǎng)持續(xù)公布經(jīng)營風險尤其公示，公示的時長分別是2023年2月23日、2023年3月2日和2023年3月9日，后續(xù)發(fā)行日程安排可能遞延，報請投資者關注。
原定于2023年2月23日舉辦的網(wǎng)上路演延遲至2023年3月16日，原定于2023年2月24日所進行的在網(wǎng)上、網(wǎng)下申購將延遲至2023年3月17日，并延遲發(fā)表《江蘇徐礦能源股份有限公司首次公開發(fā)行股票發(fā)行公告》。
外國投資者、主承銷商尤其報請投資者關注以下幾點：
1、本次發(fā)行發(fā)行步驟、在網(wǎng)上網(wǎng)下申購、交款及中斷發(fā)售等各個環(huán)節(jié)煩請投資人密切關注，關鍵內(nèi)容如下：
（1）外國投資者和主承銷商依據(jù)初步詢價結論，充分考慮外國投資者股票基本面、市場狀況、可比公司估值水平、同業(yè)競爭上市公司估值水準、募資需求及包銷風險性等多種因素，共同商定本次發(fā)行價格是6.18元/股，網(wǎng)下發(fā)行不進行累計投標詢價。
投資人請照此價格是2023年3月17日（T日）進行線上和網(wǎng)下申購，認購時不用繳納認購資產(chǎn)。此次網(wǎng)下發(fā)行認購日與網(wǎng)上搖號日同為2023年3月17日（T日），在其中，網(wǎng)下申購期為9:30-15:00，網(wǎng)上搖號期為9:30-11:30，13:00-15:00。
（2）初步詢價完成后，發(fā)行新股和承銷商（主承銷商）依據(jù)初步詢價結論，依照認購價錢從高到低進行篩選并算出每一個價格方面對應的總計擬認購總產(chǎn)量后，去除擬認購總產(chǎn)量中價格最大的那一部分，去除一部分不能低于全部網(wǎng)下投資者擬認購總數(shù)的10%，再根據(jù)剩下價格及擬申購數(shù)量共同商定發(fā)行價。如果被去除一部分最低價錢對應的總計擬認購總產(chǎn)量超過擬去除總數(shù)時，該檔價錢的認購將根據(jù)擬申購數(shù)量由少最多先后去除，假如認購價格與擬申購數(shù)量都同樣的將依據(jù)申報日期由晚至快的次序先后去除（申報日期在上海交易所互聯(lián)網(wǎng)技術交易網(wǎng)站紀錄為標準），假如認購價錢、擬申購數(shù)量和申報日期都同樣的將依據(jù)業(yè)務流程管理系統(tǒng)平臺一鍵生成的配售對象次序從后面到前順序先后去除，直到達到去除的擬申購數(shù)量做到擬去除數(shù)量規(guī)定。當最大認購價格和確立的發(fā)行價相同的情況下，對于該價錢的認購可不會再去除，去除占比可低過10%。去除一部分不得參加網(wǎng)下申購。
（3）網(wǎng)站投資人理應獨立表述認購意愿，不能交由證劵公司開展股票申購。
（4）網(wǎng)下投資者應依據(jù)《江蘇徐礦能源股份有限公司首次公開發(fā)行股票網(wǎng)下初步配售結果及網(wǎng)上中簽結果公告》（下稱“《網(wǎng)下初步配售結果及網(wǎng)上中簽結果公告》”），于2023年3月21日（T+2日）16:00前，按最終決定的發(fā)行價與獲配總數(shù)，按時全額交納新股認購資產(chǎn)。
網(wǎng)下投資者好似日獲配多個新股上市，請盡快按每一只新股上市各自交款。同一天獲配多個新股上市的現(xiàn)象，如只匯一筆合計額度，合拼交款就會造成進賬不成功，所產(chǎn)生的后果由投資人自己承擔。
在網(wǎng)上投資人認購中新股后，應依據(jù)《網(wǎng)下發(fā)行初步配售結果及網(wǎng)上中簽結果公告》，執(zhí)行資產(chǎn)交割責任，保證其資金帳戶在2023年3月21日（T+2日）日終有足量的新股認購資產(chǎn)，投資人賬款劃付需遵循投資人所屬券商的有關規(guī)定。
線下和線上投資人放棄認購一部分的股權由承銷商（主承銷商）承銷。
（5）在出現(xiàn)線下和線上投資人交款申購的股權總數(shù)總計不夠此次發(fā)行數(shù)量70%時，主承銷商將中斷此次新股上市，并針對中斷發(fā)售的原因及后面分配開展信息公開。
（6）提供有效報價的網(wǎng)下投資者未參加認購及其得到基本配股的線下獲配投資人未能及時全額交納申購款，將被稱作毀約并要承擔違約責任，主承銷商將毀約狀況報中國證券業(yè)協(xié)會辦理備案。線上投資人持續(xù)12個月內(nèi)累積發(fā)生3次中簽后未全額交款的情況時，自結算參與人最近一次申請其放棄認購的之日起6個月（按180個自然日計算，含隔日）內(nèi)不得參加新股上市、存托、可轉換公司債券、可交換公司債券網(wǎng)上搖號。放棄認購次數(shù)依照投資人具體舍棄認購新股、存托、可轉換公司債券、可交換公司債券次數(shù)分類匯總。
2、證監(jiān)會、別的政府機構對本次發(fā)行所作的一切確定或建議，都不說明對于外國投資者個股的升值空間或投資人的盈利作出實質分辨或是確保。一切與此相反的聲明均屬于虛報虛假闡述。請投資者關注經(jīng)營風險，謹慎判斷發(fā)售市場定價合理化，客觀作出決策。
3、擬參加本次發(fā)行認購的投資人，須仔細閱讀2023年2月17日發(fā)表于《上海證券報》、《中國證券報》、《證券時報》、《證券日報》及其經(jīng)濟發(fā)展參照網(wǎng)絡上的《江蘇徐礦能源股份有限公司首次公開發(fā)行股票招股意向書》全篇、招股意向書引言等相關資料。報請投資人特別關心招股意向書里的“重大事情提醒”及“潛在風險”章節(jié)目錄，深入了解發(fā)行人的各類潛在風險，自主判斷其經(jīng)營情況及升值空間，并謹慎作出決策。外國投資者遭受政冶、經(jīng)濟發(fā)展、行業(yè)及運營管理能力產(chǎn)生的影響，經(jīng)營情況很有可能會發(fā)生變化，從而可能造成的經(jīng)營風險應當由投資人自己承擔。
4、本次發(fā)行的個股無商品流通限定及鎖定安排，自本次發(fā)行的個股在上交所上市買賣生效日逐漸商品流通。請股民盡量留意因為上市首日個股供應量提升所導致的經(jīng)營風險。
5、本次發(fā)行價格是6.18元/股，請股民依據(jù)下列情況分析本次發(fā)行市場定價合理化。
（1）依據(jù)證監(jiān)會《上市公司行業(yè)分類指引》（2012年修定）的相關規(guī)定，外國投資者行業(yè)類別為煤炭開采與洗選業(yè)（行業(yè)代碼B06）和電力工程、供熱生產(chǎn)與供貨業(yè)（行業(yè)代碼D44），截止到2023年2月21日，中證指數(shù)有限公司公布的“B06煤炭開采與洗選業(yè)”近期一個月均值靜態(tài)市盈率為9.59倍，“D44電力工程、供熱生產(chǎn)與供貨業(yè)”近期一個月均值靜態(tài)市盈率21.63倍。
主營與外國投資者相仿的上市公司股票市盈率水準情況如下：
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1、信息來源：Wind，數(shù)據(jù)信息截止到2023年2月21日；
2、2021年每股凈資產(chǎn)=經(jīng)會計事務所根據(jù)中國會計準則審計2021年扣除非經(jīng)常性損益前后左右孰低的歸屬于母公司股東純利潤/2023年2月21日總市值；
3、2021年靜態(tài)市盈率（倍）=2023年2月21日前20個交易日內(nèi)平均價（含當天）/2021年每股凈資產(chǎn)。
本次發(fā)行價錢6.18元/股相對應的2021年攤低后股票市盈率為22.49倍，高過中證指數(shù)有限公司公布的領域近期一個月靜態(tài)市盈率，高過同業(yè)競爭可比公司2021年平均市盈率，出現(xiàn)將來外國投資者股票下跌為投資者產(chǎn)生虧損的風險性。外國投資者和主承銷商報請投資者關注經(jīng)營風險，謹慎判斷發(fā)售市場定價合理化，客觀作出決策。
（2）報請投資者關注發(fā)行價與網(wǎng)下投資者價格中間存有的差別，網(wǎng)下投資者價格狀況詳細于2023年2月23日發(fā)表于《上海證券報》、《中國證券報》、《證券時報》、《證券日報》、經(jīng)濟發(fā)展參考網(wǎng)及上海交易所網(wǎng)址（www.sse.com.cn）的《江蘇徐礦能源股份有限公司首次公開發(fā)行股票初步詢價結果及推遲發(fā)行公告》。
（3）本次發(fā)行遵照社會化定價原則，在初步詢價環(huán)節(jié)由線下投資者根據(jù)真正申購用意價格，外國投資者與主承銷商依據(jù)初步詢價結論狀況并充分考慮外國投資者所在領域、市場狀況、同業(yè)競爭上市公司估值水準、募資需求及包銷風險性等多種因素共同商定股價。一切投資人如參加認購，均視為其已接受該發(fā)行價，比如對發(fā)售定價策略和發(fā)行價出現(xiàn)任何質疑，提議不參加本次發(fā)行。
（4）本次發(fā)行有可能出現(xiàn)上市以來跌破凈資產(chǎn)風險。股民理應充足關心標價社會化包含的潛在風險，了解股票上市打磨跌破凈資產(chǎn)，著力提升危機意識，加強價值投資理念，防止盲目跟風蹭熱點，監(jiān)管部門、發(fā)行新股和承銷商（主承銷商）均難以保證股票上市后不容易跌破凈資產(chǎn)格。
6、外國投資者此次募投項目計劃募集資金使用量是400,000.00萬余元。按本次發(fā)行價錢6.18元/股，發(fā)售688,888,889股，計算出來的預估募資總額為425,733.33萬余元，扣減發(fā)行費25,733.33萬余元（未稅）后，預估募資凈收益為400,000.00萬余元。本次發(fā)售存有因獲得募資造成凈資產(chǎn)規(guī)模大幅度增加對發(fā)行人的生產(chǎn)制造運營模式、運營管理與風險控制力、經(jīng)營情況、獲利能力及公司股東整體利益造成重要影響風險。
7、本次發(fā)行認購，任一配售對象只能選線下或是在網(wǎng)上一種方式開展認購，所有參與線下價格、認購、配股的配售對象均不得再進行網(wǎng)上搖號；單獨投資人必須使用一個達標帳戶開展認購，一切與這一規(guī)定相悖的認購均是失效認購。
8、本次發(fā)行完成后，須經(jīng)上海交易所審批后，方可在上海交易所公布競價交易。假如無法獲得批準，本次發(fā)行股權將不能發(fā)售，外國投資者會依據(jù)股價并算加金融機構同時期存款利率退還給參加網(wǎng)上搖號的投資人。
9、發(fā)行人的全部股權均是可流通股本。本次發(fā)行前股權有限售期，相關限購服務承諾及限售期分配詳細招股意向書，以上股權限購分配系有關公司股東根據(jù)外國投資者整治必須及運營管理的穩(wěn)定，依據(jù)相關法律法規(guī)、政策法規(guī)所做出的自行服務承諾。
10、請投資者關注風險性，在出現(xiàn)以下情形時，外國投資者及主承銷商將商議采用中斷發(fā)售對策：
（1）認購日（T日），線下合理申購數(shù)量未得線下原始發(fā)行數(shù)量；
（2）若網(wǎng)上搖號不夠，認購不夠一部分向線下回拔后，網(wǎng)下投資者無法全額認購的；
（3）線下和線上投資人交款申購的股權總數(shù)總計不夠此次發(fā)行數(shù)量70%；
（4）投資者在發(fā)售過程中發(fā)生重要會議后事宜危害本次發(fā)行的；
（5）證監(jiān)會對股票發(fā)行包銷過程實施事中事后監(jiān)管，發(fā)覺涉嫌違規(guī)違反規(guī)定或是存有出現(xiàn)異常情況勒令中斷公開發(fā)行的；
（6）發(fā)生別的突發(fā)情況，發(fā)行新股和承銷商（主承銷商）商議確定中斷公開發(fā)行的。
如出現(xiàn)之上情況，發(fā)行新股和承銷商（主承銷商）將及時公示中斷發(fā)售緣故、修復發(fā)售分配等事項。中斷發(fā)行后，在本次發(fā)行審批文件有效期內(nèi)，向證監(jiān)會備案后，發(fā)行新股和承銷商（主承銷商）將適時重新啟動發(fā)售。
11、外國投資者、主承銷商再三報請投資人留意：投資人應堅持價值投資理念參加本次發(fā)行認購，我希望認同發(fā)行人的升值空間同時也希望共享外國投資者發(fā)展成效的投資人參加認購。
12、本經(jīng)營風險尤其公示并不是確保揭露本次發(fā)行的所有經(jīng)營風險，建議投資者充足全面了解證劵市場特征及包含的各類風險性，客觀分析本身風險承受度，并根據(jù)自己的經(jīng)濟水平和投資經(jīng)驗單獨作出是不是參加本次發(fā)行認購的決策。
外國投資者：江蘇省徐礦電力能源有限責任公司
承銷商（主承銷商）：華泰聯(lián)合證券有限公司
2023年2月23日
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