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（上接C10版）

為12.80%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于中國GDP和城市用水人口數(shù)量平均增速。協(xié)同供水公司得益于這兩座城市的快速發(fā)展，在宿遷市和咸寧地區(qū)近三年水流量年復(fù)合增長率都超過10%；②十四五規(guī)劃強(qiáng)調(diào)，我國要全力推動長江經(jīng)濟(jì)帶發(fā)展，執(zhí)行城鎮(zhèn)污水生活垃圾處理、工業(yè)生產(chǎn)環(huán)保治理；深入開展渭河流域生態(tài)保護(hù)和高質(zhì)量發(fā)展，提升沿大河鄉(xiāng)鎮(zhèn)污水設(shè)施及配套設(shè)施管網(wǎng)建設(shè)。企業(yè)多個(gè)項(xiàng)目依次合理布局于長江、黃河沿線，具備遼闊的業(yè)務(wù)開拓機(jī)遇；③企業(yè)別的項(xiàng)目所在地，如湖北省環(huán)武漢區(qū)域的荊州市、隨州市、咸寧市等發(fā)展趨勢中城市，晉陜豫“黃河金三角”的河南三門峽、山西省運(yùn)城市和山西臨汾等重點(diǎn)發(fā)展趨勢地區(qū)，地區(qū)優(yōu)勢好，gdp增速快，資源稟賦顯著，發(fā)展前景比較大。

（2）積極主動開拓國際市場，全球化優(yōu)勢比較明顯

公司堅(jiān)持“立足于中國市場、積極主動開拓海外市場”的發(fā)展理念。在政府“一帶一路”號召下，企業(yè)積極主動開拓國際市場，并且在孟加拉國首都達(dá)卡市項(xiàng)目投資擁有一個(gè)供電運(yùn)營方，制定污水處理水平34萬立方/日，也為本地200萬人口給予供水服務(wù)。東亞及東南亞地區(qū)是世界上人口最集中的區(qū)域之一，人口數(shù)量占世界總?cè)丝?0%之上，但是這些區(qū)域的水務(wù)行業(yè)仍在發(fā)展初期，水資源開發(fā)利用率較低，供電和污水處理市場室內(nèi)空間寬闊。協(xié)同供水公司首先執(zhí)行走向世界的發(fā)展戰(zhàn)略，促進(jìn)孟加拉國本地第一個(gè)供水公司PPP項(xiàng)目建設(shè)，在這里工程中公司和世行的海外投資公司（IFC）及孟加拉國Delcot集團(tuán)公司建立了良好的合作伙伴關(guān)系，遭受地方政府的高度重視，并建立了良好口碑，從而為企業(yè)未來國際業(yè)務(wù)的進(jìn)一步拓展樹立了良好的開始。

憑借自身的復(fù)合型人才和運(yùn)營優(yōu)勢，未來公司將立足于我國區(qū)位優(yōu)勢，持續(xù)開拓國際市場。

（3）全產(chǎn)業(yè)鏈齊備，給排水一體化

企業(yè)在致力于供電及生活污水處理的主營業(yè)務(wù)與此同時(shí)，積極進(jìn)行產(chǎn)業(yè)鏈延伸，從源水采水、自來水廠（管道網(wǎng)）基本建設(shè)與維護(hù)、二次供水設(shè)施銷售與運(yùn)維管理、市政污水、工業(yè)區(qū)廢水、加工廠廢水預(yù)處理、污水資源化工業(yè)污水處理、農(nóng)村生活污水處理、水質(zhì)監(jiān)測、水污染治理等產(chǎn)業(yè)鏈擴(kuò)展項(xiàng)目投資、建設(shè)和運(yùn)營業(yè)務(wù)流程。產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展一方面有利于企業(yè)充分發(fā)揮各項(xiàng)業(yè)務(wù)之間協(xié)同作用，完成優(yōu)秀人才、技術(shù)性、管理方法、原料等多方面的資源整合共享，提升配置效率，進(jìn)行合理的成本管理。另一方面，企業(yè)通過積極開拓全產(chǎn)業(yè)鏈業(yè)務(wù)范圍，提升經(jīng)營收入和利潤點(diǎn)。與此同時(shí)，與單一業(yè)務(wù)流程對比，“給排水”一體化建設(shè)可以在發(fā)展業(yè)務(wù)經(jīng)營規(guī)模、壓實(shí)業(yè)務(wù)水平、減少管理方法和經(jīng)營生產(chǎn)成本、維護(hù)保養(yǎng)企業(yè)品牌形象等多個(gè)方面，提高企業(yè)競爭優(yōu)勢和影響力，提升業(yè)務(wù)流程附加值，更可以獲取水務(wù)行業(yè)的特許權(quán)，有利于公司的區(qū)域業(yè)務(wù)流程拓寬和跨區(qū)域發(fā)展戰(zhàn)略。

（4）精英團(tuán)隊(duì)相對高度技術(shù)專業(yè)，管理制度高效率

企業(yè)擁有一支高端、領(lǐng)域經(jīng)驗(yàn)豐富的管理團(tuán)隊(duì)。企業(yè)高層都來自國外以及具有跨國企業(yè)工作經(jīng)歷，具備優(yōu)秀管理模式和踏踏實(shí)實(shí)的實(shí)干精神，領(lǐng)導(dǎo)干部團(tuán)隊(duì)穩(wěn)定。中層管理精英團(tuán)隊(duì)來自全國各地，她們中常具有幾十年的水務(wù)行業(yè)管理方面親身經(jīng)歷，或了解新項(xiàng)目公司所在地狀況，根據(jù)精英團(tuán)隊(duì)緊密職責(zé)分工相互配合，促使各項(xiàng)目井然有序有效地運(yùn)作。企業(yè)的管理團(tuán)隊(duì)介紹一方面有益于中國供水公司業(yè)務(wù)管理方法，另一方面也有益于國際性供水公司市場拓展，為執(zhí)行集團(tuán)公司國內(nèi)外并舉發(fā)展趨勢、供水公司全產(chǎn)業(yè)鏈輕和重業(yè)務(wù)流程多管齊下拓寬打下管理基礎(chǔ)。

除此之外，企業(yè)引進(jìn)DCS、GIS、SCADA、無線遠(yuǎn)傳水表計(jì)量系統(tǒng)和營業(yè)收入系統(tǒng)軟件、安裝座機(jī)系統(tǒng)軟件、設(shè)備維護(hù)智慧教育平臺等技術(shù)手段提高公司管理水平，確保生產(chǎn)制造可以信賴。企業(yè)通過從項(xiàng)目源頭的運(yùn)營成本、財(cái)務(wù)成本、建造成本，到經(jīng)營過程中的生產(chǎn)成本、人力成本和人力資源成本等各個(gè)環(huán)節(jié)精細(xì)化管理操縱，促使各項(xiàng)目公司經(jīng)營工作一直處于良好軟件環(huán)境中。

4、發(fā)行人的競爭劣勢

（1）融資方式較為單一

現(xiàn)階段，協(xié)同供水公司的融資模式依賴于銀行貸款和內(nèi)源融資，外部融資方式不夠是行業(yè)發(fā)展的限制性因素之一。而水務(wù)行業(yè)本身有資金密集型的特征，早期需要很多資金分配。融資方式已經(jīng)成為協(xié)同供水公司發(fā)展方向的重要因素，此次企業(yè)如果能夠成功發(fā)售，也為企業(yè)業(yè)務(wù)進(jìn)一步拓展產(chǎn)生機(jī)遇和提升。

（2）建設(shè)規(guī)模有待加強(qiáng)

近些年，企業(yè)營收和總資產(chǎn)持續(xù)增長。盡管公司項(xiàng)目具有跨區(qū)域布局的優(yōu)點(diǎn)，但和同業(yè)競爭上市企業(yè)對比在整體企業(yè)規(guī)模中還存在一定的差別。做為民企，企業(yè)在經(jīng)濟(jì)實(shí)力方面存在不夠，本次發(fā)行發(fā)售也將為企業(yè)開拓業(yè)務(wù)、提高企業(yè)規(guī)模給予進(jìn)一步適用。

五、外國投資者業(yè)務(wù)及生產(chǎn)運(yùn)營相關(guān)的資產(chǎn)權(quán)屬狀況

（一）關(guān)鍵固資狀況

1、固資概述

企業(yè)的固資主要包含房子及房屋建筑、機(jī)械設(shè)備、輸送設(shè)備、電子器件及其它設(shè)備及管道網(wǎng)。截止到2022年6月30日，企業(yè)擁有的固資情況如下：

企業(yè)固定資產(chǎn)使用穩(wěn)步增長，不會有必須計(jì)提減值準(zhǔn)備的情況。

2、關(guān)鍵機(jī)械設(shè)備狀況

企業(yè)機(jī)械設(shè)備主要包含生產(chǎn)制造需要廢氣凈化設(shè)備、離心水泵、風(fēng)機(jī)、機(jī)械過濾器等。截止到2022年6月30日，企業(yè)機(jī)械設(shè)備賬面原值為15,274.37萬余元，基金凈值為8,756.92萬余元，在其中基金凈值100萬元以上關(guān)鍵機(jī)械設(shè)備情況如下：

企業(yè)：萬余元

企業(yè)主要生產(chǎn)設(shè)備運(yùn)行情況優(yōu)良，質(zhì)量穩(wěn)定，能夠確保企業(yè)的不斷業(yè)務(wù)運(yùn)營水平。

3、管道網(wǎng)

公司固定資產(chǎn)其中包含很多管道網(wǎng)財(cái)產(chǎn)，用以進(jìn)行供電和廢水處理業(yè)務(wù)流程。主要包含球墨管、PE管、無縫鋼管等。截止到2022年6月30日，企業(yè)管道網(wǎng)資產(chǎn)原值27,528.99萬余元，基金凈值17,871.62萬余元，占固資總凈值的37.19%。

（二）關(guān)鍵經(jīng)營性房產(chǎn)

截止到2022年9月30日，外國投資者及其子公司有著且已申請權(quán)屬證書房產(chǎn)總計(jì)65處，在其中12處已質(zhì)押，仍待申請辦理權(quán)屬證書房產(chǎn)總計(jì)8處；外國投資者及其子公司根據(jù)特許經(jīng)營協(xié)議具有獨(dú)享所有權(quán)房產(chǎn)已申請權(quán)屬證書的總計(jì)25處，仍待申請辦理權(quán)屬證書房產(chǎn)總計(jì)8處；外國投資者及其子公司對外開放租賃生產(chǎn)經(jīng)營用房總計(jì)17處。

（三）無形資產(chǎn)攤銷狀況

截止到2022年9月30日，外國投資者及其子公司有著土地使用權(quán)證并已獲得權(quán)屬證書新土地共44宗，在其中12宗已質(zhì)押，并未申請辦理權(quán)屬證書新土地共4宗；外國投資者及其子公司根據(jù)特許經(jīng)營協(xié)議具有獨(dú)享使用權(quán)的土地資源早已辦了權(quán)屬證書的共17宗，仍待申請辦理權(quán)屬證書的共5宗；具有11項(xiàng)申請商標(biāo)；具有11項(xiàng)已獲得授權(quán)的專利。

（四）特許權(quán)狀況

截止到本招股意向書引言簽定日，公司擁有17項(xiàng)特許權(quán)。

（五）業(yè)務(wù)資質(zhì)狀況

截止到本招股意向書引言簽定日，公司擁有9項(xiàng)取水許可證，13項(xiàng)衛(wèi)生許可，12項(xiàng)環(huán)評審批，6項(xiàng)施工企業(yè)資質(zhì)資格證書，3項(xiàng)安全許可證，2項(xiàng)重點(diǎn)計(jì)量檢定產(chǎn)品授權(quán)書，2項(xiàng)計(jì)量標(biāo)準(zhǔn)考核資格證書，2項(xiàng)檢驗(yàn)檢測機(jī)構(gòu)資質(zhì)認(rèn)定證書，7項(xiàng)固定污染源備案，1項(xiàng)出口貿(mào)易登記，1項(xiàng)海關(guān)進(jìn)出口貨品收發(fā)貨人備案，1項(xiàng)進(jìn)口的商標(biāo)注冊證，1項(xiàng)出入口商標(biāo)注冊證。

六、同行業(yè)競爭與關(guān)聯(lián)方交易

（一）同行業(yè)競爭

1、大股東、控股股東以及掌控的其他公司狀況

截止到本招股意向書引言簽定日，公司控股股東為協(xié)同供水公司亞洲地區(qū)。

外國投資者控股股東為俞偉景、晉琰夫妻。外國投資者控股股東一致行動人為俞偉景、晉琰夫妻的兒子俞世晉、投資者立即公司股東寧波市衡通、寧波市衡申、寧波市衡泰及其外國投資者間接股東上海市衡申、上海市辨思。

外國投資者大股東、以上一致行動人的主營業(yè)務(wù)情況如下：

除了上述協(xié)同供水公司亞洲地區(qū)、寧波市衡通、寧波市衡申、寧波市衡泰、上海市衡申、上海市辨思，外國投資者控股股東俞偉景夫妻及一致行動人掌控的其他公司以及主營如下所示：

控股股東俞偉景與晉琰夫妻的直系親屬掌控的公司如下所示：

之上企業(yè)和外國投資者不會有從業(yè)相同或者類似業(yè)務(wù)流程的情況，與外國投資者不會有同行業(yè)競爭。

2、防止同行業(yè)競爭的承諾

為保證外國投資者不斷、身心健康、平穩(wěn)地發(fā)展趨勢，防止將來可能發(fā)生的同行業(yè)競爭，公司控股股東、控股股東及一致行動人俞世晉出具了《避免同業(yè)競爭的承諾函》，具體內(nèi)容如下。

1、我們公司/本人及其我們公司/自己所控制的、除外國投資者以及控股公司之外的其他公司，現(xiàn)階段都未以任何理由從事外國投資者以及控股公司的主營業(yè)務(wù)組成或有可能組成直接和間接利益關(guān)系的項(xiàng)目或活動。

2、在外國投資者本次發(fā)行及上市以來，我們公司/本人及其我們公司/自己所控制的、除外國投資者以及控股公司之外的其他公司，都不會：

（1）以任何理由從事外國投資者以及控股公司現(xiàn)階段或?qū)韽臉I(yè)的主營業(yè)務(wù)組成或有可能組成直接和間接利益關(guān)系的項(xiàng)目或活動；

（2）以任何理由適用外國投資者以及控股公司之外的其他企事業(yè)單位從事與外國投資者以及控股公司現(xiàn)階段或?qū)韽臉I(yè)的主營業(yè)務(wù)組成市場競爭或有可能組成市場競爭業(yè)務(wù)流程或活動；

（3）以其他方法干預(yù)一切與外國投資者以及控股公司現(xiàn)階段或?qū)韽臉I(yè)的主營業(yè)務(wù)組成市場競爭或是很有可能組成市場競爭業(yè)務(wù)流程或活動。

3、如我們公司/本人及其我們公司/自己所控制的、除外國投資者以及控股公司之外的其他公司未來不可避免地從事外國投資者以及控股公司組成或有可能組成市場競爭業(yè)務(wù)流程或活動，我們公司/自己將積極或者在外國投資者提出質(zhì)疑后出讓或終止上述情況業(yè)務(wù)流程，或促進(jìn)我們公司/自己所控制的、除外國投資者以及控股公司之外的其他公司轉(zhuǎn)讓或終止上述情況業(yè)務(wù)流程，外國投資者以及控股公司具有優(yōu)先受讓權(quán)。

4、除上述情況服務(wù)承諾以外，我們公司/自己進(jìn)一步確保：

（1）將依據(jù)相關(guān)法律法規(guī)的相關(guān)規(guī)定保證外國投資者在財(cái)產(chǎn)、業(yè)務(wù)流程、工作人員、會計(jì)、組織等方面的自覺性；

（2）將采用合理合法、有效的措施，促進(jìn)我們公司/自己有著管控權(quán)的企業(yè)、企業(yè)和其他法人不直接和間接從事外國投資者相同或者相近的業(yè)務(wù)流程；

（3）把不運(yùn)用外國投資者大股東、控股股東的位置，開展任何危害外國投資者及其它股東權(quán)利活動。

我們公司/自己想要對違反以上服務(wù)承諾及確保給外國投資者導(dǎo)致的經(jīng)濟(jì)損失承擔(dān)連帶責(zé)任。

自己/我們公司謹(jǐn)致確定：本承諾書在自己/我們公司對外國投資者有著管控權(quán)的時(shí)間段內(nèi)均不斷合理，并銹與骨；如法律法規(guī)另有規(guī)定，導(dǎo)致以上約定的一些一部分失效或不能實(shí)行時(shí)，不受影響自己/我們公司在函項(xiàng)下的其他服務(wù)承諾實(shí)效性/本承諾書在自己做為外國投資者控股股東的一致行動人期內(nèi)均不斷合理，并銹與骨；如法律法規(guī)另有規(guī)定，導(dǎo)致以上約定的一些一部分失效或不能實(shí)行時(shí)，不受影響自己在函項(xiàng)下的其他服務(wù)承諾實(shí)效性。

（二）關(guān)聯(lián)方交易狀況

1、習(xí)慣性關(guān)聯(lián)方交易

（1）銷貨產(chǎn)品、給予和理解勞務(wù)公司

企業(yè)：萬余元

湖北省榮笙城建筑工程有限公司系視作公司關(guān)聯(lián)方的關(guān)聯(lián)自然人范廬山伴侶的小弟施繼兵報(bào)告期持股公司。報(bào)告期，湖北省榮笙城建筑工程有限公司做為工程分包即為咸寧市思源、宿遷市協(xié)同市政工程湖北省子公司給排水設(shè)備安裝工程給予勞動服務(wù)，2019年、2020年、2021年和2022年1-6月歷期采購金額分別是555.42萬余元、276.46萬余元、139.14萬元和22.59萬余元。以上關(guān)系購置占公司主營業(yè)務(wù)成本比例比較低，且采購成本按照現(xiàn)行價(jià)錢明確，價(jià)錢公允價(jià)值。為進(jìn)一步減少關(guān)聯(lián)方交易，企業(yè)已停止與湖北省榮笙城建筑工程有限公司的有關(guān)買賣交易，2021年、2022年交易額為一部分早期合同的效力及支付。

（2）關(guān)鍵管理人員薪資

報(bào)告期，企業(yè)所發(fā)生的關(guān)鍵管理人員（執(zhí)行董事、公司監(jiān)事及高管人員）薪資情況如下：

企業(yè)：萬余元

2、偶發(fā)關(guān)聯(lián)方交易

（1）關(guān)聯(lián)企業(yè)公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓

企業(yè)：萬余元

2020年6月，咸寧市協(xié)同市政工程轉(zhuǎn)讓范廬山、范棟良所持有的咸寧市思源總共49%股份，主要因素系根據(jù)將來業(yè)務(wù)流程分配，將咸寧市思源調(diào)整為外國投資者間接性控股子公司。

以上關(guān)聯(lián)企業(yè)公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓具備商業(yè)服務(wù)合理化，成交價(jià)均根據(jù)評定部門出具的看漲期權(quán)評價(jià)結(jié)果明確，標(biāo)價(jià)公允價(jià)值。

（2）武漢商標(biāo)轉(zhuǎn)讓

2020年11月，公司和協(xié)同供水公司開曼簽定商標(biāo)轉(zhuǎn)讓協(xié)議，承諾協(xié)同供水公司開曼將第6066089、7371904、7371905、6066092、6066093和6066094號等6件注冊商標(biāo)無償轉(zhuǎn)讓給企業(yè)。2021年2月，以上商標(biāo)轉(zhuǎn)讓手續(xù)申請辦理結(jié)束。

（3）關(guān)聯(lián)擔(dān)保

報(bào)告期，企業(yè)所發(fā)生的與合并報(bào)表范圍之外的關(guān)聯(lián)企業(yè)之間的關(guān)聯(lián)貸款擔(dān)保均是接納關(guān)聯(lián)企業(yè)貸款擔(dān)保，不會有向合并報(bào)表范圍之外的關(guān)聯(lián)企業(yè)公司擔(dān)保的現(xiàn)象。

截止到2022年6月30日，企業(yè)關(guān)聯(lián)擔(dān)保事宜如下所示：

3、關(guān)聯(lián)企業(yè)往來賬戶賬戶余額

（1）應(yīng)收項(xiàng)目

企業(yè)：萬余元

（2）應(yīng)對新項(xiàng)目

企業(yè)：萬余元

（三）報(bào)告期外國投資者關(guān)聯(lián)方交易制度的執(zhí)行情況和獨(dú)董建議

企業(yè)對關(guān)聯(lián)方交易建立了詳盡的規(guī)章制度，對可能出現(xiàn)的關(guān)聯(lián)方交易嚴(yán)格執(zhí)行《公司章程》《獨(dú)立董事工作制度》《關(guān)聯(lián)交易管理制度》等多項(xiàng)內(nèi)部控制制度所規(guī)定的審批流程和決策制定實(shí)行。

外國投資者第一屆股東會第六次大會及2021年第二次股東大會決議、第一屆股東會第九次大會及2021年第四次股東大會決議、第一屆股東會第十三次大會及2022年第二次股東大會決議、第一屆股東會第十七次大會及2022年第三次股東大會決議各自審議通過了《關(guān)于對公司報(bào)告期內(nèi)關(guān)聯(lián)交易情況予以確認(rèn)的議案》。公司獨(dú)立董事就外國投資者報(bào)告期的關(guān)聯(lián)方交易發(fā)布如下所示單獨(dú)建議：

“企業(yè)當(dāng)年度關(guān)聯(lián)方交易是企業(yè)正常的生產(chǎn)運(yùn)營必須所發(fā)生的，是企業(yè)業(yè)務(wù)發(fā)展中必須的，標(biāo)價(jià)公允價(jià)值，合乎相關(guān)法律法規(guī)、法規(guī)的規(guī)定，未影響企業(yè)及其它公司股東尤其是中小股東與非關(guān)系股東權(quán)益的買賣，也不會影響企業(yè)的自覺性。”

七、執(zhí)行董事、公司監(jiān)事、高管人員

董事、公司監(jiān)事、高管人員的相關(guān)情況如下表所顯示：

截止到本招股意向書引言簽署日，董事、公司監(jiān)事、高管人員與企業(yè)不會有其他利益關(guān)聯(lián)。

八、外國投資者大股東以及控股股東的簡單狀況

外國投資者大股東協(xié)同供水公司亞洲地區(qū)擁有外國投資者28,268.09億港元股權(quán)，占外國投資者總股本的74.2142%。

外國投資者控股股東為俞偉景、晉琰夫妻。外國投資者控股股東一致行動人為俞偉景、晉琰夫妻的兒子俞世晉、投資者立即公司股東寧波市衡通、寧波市衡申、寧波市衡泰及其外國投資者間接股東上海市衡申、上海市辨思。

寧波市衡通、寧波市衡申、寧波市衡泰執(zhí)行事務(wù)合伙人上海市辨思由俞偉景及俞世晉根據(jù)上海市衡申國有獨(dú)資持倉?？毓晒蓶|及其一致行動人根據(jù)協(xié)同供水公司亞洲地區(qū)、寧波市衡申、寧波市衡泰、寧波市衡通總計(jì)操縱外國投資者29,327.75億港元股權(quán)，占外國投資者總股本的77.00%。

九、財(cái)務(wù)會計(jì)信息及管理層討論與分析

（一）合并報(bào)表

1、合并資產(chǎn)負(fù)債表

企業(yè)：萬余元

2、合并利潤表

企業(yè)：萬余元

3、合并現(xiàn)金流量表

企業(yè)：萬余元

（二）非經(jīng)常性損益

報(bào)告期，外國投資者非經(jīng)常性損益具體情況如下：

企業(yè)：萬余元

（三）報(bào)告期主要財(cái)務(wù)指標(biāo)

1、基本上財(cái)務(wù)指標(biāo)分析

報(bào)告期，企業(yè)主要財(cái)務(wù)指標(biāo)如下所示：

2、凈資產(chǎn)回報(bào)率和每股凈資產(chǎn)

依照證監(jiān)會《公開發(fā)行證券公司信息披露編報(bào)規(guī)則第9號—凈資產(chǎn)收益率和每股收益的計(jì)算及披露》（2010年修定），外國投資者報(bào)告期的每股收益和每股凈資產(chǎn)如下所示：

注：公司在2020年調(diào)整為有限責(zé)任公司，因而2019年度每股凈資產(chǎn)指標(biāo)值不適合。

（四）管理層討論與分析

1、財(cái)務(wù)狀況分析

報(bào)告期各期未，公司資產(chǎn)總額分別是256,419.85萬余元、274,468.01萬余元、320,668.59萬元和328,512.85萬余元，總資產(chǎn)長期保持提高。從資產(chǎn)結(jié)構(gòu)來說，公司財(cái)產(chǎn)以非流動資產(chǎn)為主導(dǎo)。速動資產(chǎn)占資產(chǎn)總額比例分別是20.80%、19.27%、16.23%和18.32%，大多為與生產(chǎn)運(yùn)營息息相關(guān)的應(yīng)收帳款、流動資產(chǎn)等；非流動資產(chǎn)占有率分別是79.20%、80.73%、83.77%和81.68%，大多為無形資產(chǎn)攤銷、固定資金和在建項(xiàng)目等，符合公司所在水務(wù)行業(yè)特性。

報(bào)告期各期未，企業(yè)總負(fù)債分別是167,151.65萬余元、172,981.63萬余元、192,955.34萬元和195,142.98萬余元。在其中，流動資產(chǎn)占總負(fù)債比例分別是39.71%、42.55%、38.22%和38.36%，長期應(yīng)付款占總負(fù)債的分別是60.29%、57.45%、61.78%和61.64%。

2、盈利能力研究

報(bào)告期，企業(yè)主營業(yè)務(wù)收入分別是68,551.74萬余元、79,744.24萬余元、104,065.53萬元和50,508.13萬余元，2019年、2020年和2021年主營業(yè)務(wù)收入較上年同期提高24.94%、16.33%和30.50%；營業(yè)成本分別是68,042.34萬余元、79,405.16萬余元、102,296.20萬元和50,297.94萬余元，2019年、2020年和2021年?duì)I業(yè)成本較上年同期增25.17%、16.70%和28.83%，展現(xiàn)較好的增長勢頭。公司自成立以來深耕細(xì)作水務(wù)行業(yè)，報(bào)告期，企業(yè)積極拓展供電業(yè)務(wù)流程、廢水處理和工程業(yè)務(wù)的地區(qū)與市場，不斷提高企業(yè)各項(xiàng)業(yè)務(wù)競爭能力和工資水平。

報(bào)告期，企業(yè)營業(yè)成本按業(yè)務(wù)類別組成情況如下：

企業(yè)：萬余元

報(bào)告期，企業(yè)營業(yè)成本主要來自供電經(jīng)營收入、廢水處理經(jīng)營收入和工程業(yè)務(wù)收入。當(dāng)年度歷期，以上三種業(yè)務(wù)流程總計(jì)收益占營業(yè)成本占比分別是99.14%、98.43%、99.47%和99.73%。在其中，供電業(yè)務(wù)是企業(yè)第一大固定收入，去除特許權(quán)新項(xiàng)目修建收益后，當(dāng)年度歷期供電經(jīng)營收入占營業(yè)成本占比均是第一；廢水處理經(jīng)營收入在當(dāng)年度歷期持續(xù)增長，可能是由于企業(yè)污水處理項(xiàng)目不斷增長；公司自2019年起承攬的建筑項(xiàng)目數(shù)量增加，并擴(kuò)展了一部分除供電組裝以外水務(wù)工程，因而工程項(xiàng)目經(jīng)營收入提升比較快。

3、現(xiàn)金流量分析

（1）生產(chǎn)經(jīng)營現(xiàn)金流量

報(bào)告期，企業(yè)經(jīng)營活動產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流量分別是32,587.02萬余元、21,218.41萬余元、33,569.49萬元和12,233.45萬余元，同時(shí)期純利潤分別是13,973.12萬余元、12,235.52萬余元、14,301.02萬元和4,920.89萬余元。報(bào)告期，企業(yè)經(jīng)營活動產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流量均為正，凸顯出較好的現(xiàn)金流量狀況，與公司業(yè)務(wù)模式及行業(yè)屬性相符合。

（2）投資活動現(xiàn)金流量

報(bào)告期，企業(yè)投資活動所產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流量分別是-6,811.19萬余元、-19,163.42萬余元、-34,260.11萬元和-15,435.91萬余元。根本原因是企業(yè)特許權(quán)項(xiàng)目及在建工程項(xiàng)目建設(shè)開支比較多。

（3）融資活動現(xiàn)金流量

報(bào)告期，企業(yè)融資活動所產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流量分別是-13,145.77萬余元、-8,509.06萬余元、-3,010.21萬元和2,862.10萬余元。報(bào)告期，企業(yè)融資活動現(xiàn)金流入主要包含消化吸收項(xiàng)目投資接到的資金、獲得貸款接到的資金等，融資活動現(xiàn)錢排出主要運(yùn)用于清償債務(wù)及股利分配等。

十、股利支付率狀況

（一）外國投資者現(xiàn)行標(biāo)準(zhǔn)股利分配政策

依據(jù)《公司法》和《公司章程》的相關(guān)規(guī)定，外國投資者現(xiàn)行的利潤分配政策為：

1、公司分配當(dāng)初稅前利潤時(shí)，理應(yīng)獲取盈利的10%納入企業(yè)法定公積金。企業(yè)法定公積金累計(jì)額做到公司注冊資金的50%以上，還可以不會再獲取。企業(yè)的法定公積金不能彌補(bǔ)以前年度虧損的，在按照本辦法規(guī)定獲取法定公積金以前，應(yīng)當(dāng)先用當(dāng)初盈利轉(zhuǎn)增資本。從稅前利潤中獲取法定公積金后，經(jīng)股東會議決議，能從稅前利潤中獲取任意公積金。企業(yè)轉(zhuǎn)增資本、取住房公積金后余稅前利潤，依照公司股東所持有的股權(quán)比例分配。股東會違規(guī)，在企業(yè)轉(zhuǎn)增資本和獲取法定公積金以前向股東分配利潤的，公司股東必須把違規(guī)分派的收益退回企業(yè)。企業(yè)所持有的我們公司股權(quán)不參加分配利潤。

2、企業(yè)的個(gè)人公積金用以填補(bǔ)企業(yè)的虧本、增加企業(yè)生產(chǎn)運(yùn)營或是變?yōu)樘嵘髽I(yè)資本?？墒牵Y本公積不得用于填補(bǔ)企業(yè)的虧本。法定公積金變?yōu)橘Y產(chǎn)時(shí)，所保留的這項(xiàng)個(gè)人公積金不能低于轉(zhuǎn)贈前公司注冊資金的25%。

3、企業(yè)交納企業(yè)所得稅后盈利，按以下次序分派：（1）填補(bǔ)之前年度的虧本；（2）獲取法定公積金10%；（3）獲取任意公積金；（4）付款公司股東股利分配。

（二）最近三年企業(yè)股利支付率狀況

報(bào)告期，外國投資者共展開了三次股東分紅，詳細(xì)如下：

1、2018年10月，依據(jù)宿遷市銀控飲用水有限責(zé)任公司股東會決議，以盈余公積17,795.20萬余元轉(zhuǎn)增資本。

2、2019年9月，依據(jù)宿遷市銀控飲用水有限責(zé)任公司股東會決議，以盈余公積3,704.13萬余元轉(zhuǎn)增資本。

3、2019年11月，結(jié)合公司股東會決議，將總計(jì)盈余公積里的rmb11,600.00萬余元派發(fā)股利給各公司股東，分派額度按各占股比例分派。

截止到本招股意向書引言簽署日，以上利潤分配方案都已執(zhí)行結(jié)束。

（三）本次發(fā)行進(jìn)行前期值盈利的分派分配和已履行決策制定

結(jié)合公司第一屆股東會第六次會議和2021年第二次股東大會決議表決通過的決議，本次發(fā)行及發(fā)售進(jìn)行前所形成的往年期值的盈余公積由本次發(fā)行及發(fā)售結(jié)束后的新舊公司股東按占股比例分享。

（四）外國投資者上市以來股利支付率方案

江蘇聯(lián)合供水公司科技發(fā)展有限公司建立了上市以來適用《公司章程（草案）》及《公司上市后三年分紅回報(bào)規(guī)劃》，本次發(fā)行上市以來企業(yè)的利潤分配政策具體內(nèi)容如下：

1、利潤分配政策的原則

企業(yè)在制訂利潤分配政策和具體實(shí)施方案時(shí)，高度重視投資人的有效回報(bào)率，并兼具企業(yè)整體利益和可持續(xù)發(fā)展觀，維持利潤分配政策持續(xù)性和穩(wěn)定性。在符合企業(yè)正常的生產(chǎn)運(yùn)營的融資需求前提下，企業(yè)主動采用現(xiàn)錢方法分配利潤。

2、股東分紅地方政策

（1）股東分紅的方式及次序：

企業(yè)視詳細(xì)情況采用現(xiàn)錢、個(gè)股、現(xiàn)錢與個(gè)股相結(jié)合的或是法律法規(guī)、政策法規(guī)許可的多種方式分配股利。

在滿足股票分紅的條件下，企業(yè)正常情況下優(yōu)先選擇采用股票分紅的形式進(jìn)行盈利分配。結(jié)合公司現(xiàn)金流量情況、業(yè)務(wù)流程成長型、每股公積金經(jīng)營規(guī)模等真正有效要素，企業(yè)可以采取發(fā)放股票股利形式進(jìn)行股東分紅。

（2）股東分紅的間距

企業(yè)應(yīng)當(dāng)采用本年度利潤分配政策，董事會可結(jié)合公司的發(fā)展規(guī)劃、贏利情況及融資需求方案明確提出中后期利潤分配預(yù)案，并且經(jīng)過股東大會決議表決通過后執(zhí)行。

（3）股票分紅

①股票分紅的前提條件：

在滿足股票分紅的條件下，企業(yè)應(yīng)當(dāng)采取股票分紅的形式進(jìn)行股東分紅，合乎股票分紅的前提條件為：

a.在當(dāng)時(shí)達(dá)到的純利潤為正數(shù)且總計(jì)盈余公積（即轉(zhuǎn)增資本、獲取積金后余稅前利潤）為正數(shù)，且現(xiàn)金流量充足執(zhí)行年底分紅也不會影響企業(yè)續(xù)持運(yùn)營；

b.審計(jì)公司對企業(yè)的該年度財(cái)務(wù)報(bào)表出示標(biāo)準(zhǔn)無保留意見；

c.企業(yè)未來12個(gè)月無重要融資計(jì)劃或現(xiàn)金支出等事宜產(chǎn)生（募資新項(xiàng)目以外）。

重要融資計(jì)劃或重要現(xiàn)金支出就是指：企業(yè)未來12個(gè)月擬購買資產(chǎn)、對外開放購買資產(chǎn)、境外投資、進(jìn)行固定產(chǎn)等交易總計(jì)開支達(dá)到或超過企業(yè)最近一期經(jīng)審計(jì)凈資產(chǎn)的50%，且超出5,000萬余元。

d.企業(yè)現(xiàn)金流量達(dá)到企業(yè)正常運(yùn)營或長期發(fā)展的需求。

②股票分紅比例

企業(yè)要保持利潤分配政策的持續(xù)性長期穩(wěn)定，在符合股票分紅條件后，企業(yè)每一年支付現(xiàn)金方法分派的收益應(yīng)不少于當(dāng)初達(dá)到的可分配利潤的10%。

③個(gè)性化的股票分紅現(xiàn)行政策

股東會理應(yīng)充分考慮企業(yè)所在行業(yè)特性、發(fā)展過程、本身運(yùn)營模式、獲利能力以及是否有重要資產(chǎn)開支分配等多種因素，區(qū)別以下狀況，按照本規(guī)章所規(guī)定的程序流程，明確提出實(shí)際股票分紅現(xiàn)行政策：

a.公司發(fā)展階段屬成熟且沒有重要資產(chǎn)開支布置的，開展股東分紅時(shí)，股票分紅在此次股東分紅中占比最少必須達(dá)到80%；

b.公司發(fā)展階段屬成熟并有重要資產(chǎn)開支布置的，開展股東分紅時(shí)，股票分紅在此次股東分紅中占比最少必須達(dá)到40%；

c,公司發(fā)展階段屬發(fā)展期并有重要資產(chǎn)開支布置的，開展股東分紅時(shí)，股票分紅在此次股東分紅中占比最少必須達(dá)到20%；

d,公司發(fā)展階段不容易區(qū)別但是重要資產(chǎn)開支布置的，可以按前面的要求解決。

④存有公司股東違反規(guī)定占有企業(yè)經(jīng)濟(jì)情況的，企業(yè)理應(yīng)扣除向該公司股東所分配紅股，以還款之而占用資產(chǎn)。

（4）股利

企業(yè)發(fā)放股票股利的條件：若企業(yè)營收增長快速，而且股東會覺得股價(jià)與公司股本經(jīng)營規(guī)模不一致時(shí)，企業(yè)可以采用個(gè)股方法分配股利。

3、利潤分配方案的運(yùn)行機(jī)制

①董事會應(yīng)根據(jù)企業(yè)真實(shí)生產(chǎn)經(jīng)營情況、營運(yùn)能力、現(xiàn)金流量情況、發(fā)展過程及本期融資需求，在綜合考慮和征求公司股東（尤其是公眾投資者）、獨(dú)董和外部監(jiān)事的建議前提下，制訂利潤分配方案；公司獨(dú)立董事理應(yīng)發(fā)布確立建議。

獨(dú)董能夠征選中小股東的建議，明確提出年底分紅提議，并直接遞交股東會決議。

股東會所提出的利潤分配方案須經(jīng)股東會過過半數(shù)一致通過并且經(jīng)過二分之一之上獨(dú)董一致通過，并報(bào)請股東大會審議準(zhǔn)許。企業(yè)當(dāng)初贏利，股東會未明確提出支付現(xiàn)金形式進(jìn)行利潤分配預(yù)案的，還應(yīng)當(dāng)說明理由，獨(dú)董理應(yīng)對于此事發(fā)布單獨(dú)建議，并報(bào)請股東大會審議準(zhǔn)許。

作為公司檔案存放的股東會會議紀(jì)要中，要記錄公司管理人員提議、出席會議執(zhí)行董事的回答關(guān)鍵點(diǎn)、獨(dú)董建議、股東會投票選舉狀況等相關(guān)信息。

②股東會對股票分紅具體實(shí)施方案開展決議前，企業(yè)應(yīng)通過各種渠道積極與公司股東尤其是中小股東開展交流溝通，包含但是不限于根據(jù)所設(shè)手機(jī)、企業(yè)官網(wǎng)欄目、舉辦發(fā)布會等多種方式與中小股東開展交流溝通，充足征求中小股東的建議和需求，立即回應(yīng)中小股東關(guān)注的問題。

企業(yè)應(yīng)當(dāng)通過各種合理合法對策切實(shí)維護(hù)各種公司股東尤其是中小股東參與企業(yè)股東會的權(quán)力，企業(yè)股東會應(yīng)依法對利潤分配預(yù)案執(zhí)行決議；股東會、獨(dú)董和對符合條件的公司股東可向自然人股東征選其公司股東選舉權(quán)。

4、利潤分配政策調(diào)節(jié)的標(biāo)準(zhǔn)和流程

公司根據(jù)生產(chǎn)經(jīng)營情況、投資規(guī)劃或長期發(fā)展的需求，或是外界市場環(huán)境產(chǎn)生變化，須經(jīng)調(diào)節(jié)利潤分配政策的，可以按本規(guī)章所規(guī)定的程序流程對企業(yè)利潤分配政策作出調(diào)整或變更。董事會應(yīng)詳盡論述并告知調(diào)節(jié)緣故，調(diào)節(jié)時(shí)要以股東權(quán)利維護(hù)為導(dǎo)向，變更后的利潤分配政策不可違背證監(jiān)會和證交所的相關(guān)規(guī)定。

確實(shí)必需對企業(yè)章程算的利潤分配政策作出調(diào)整或是更改的，相關(guān)利潤分配政策調(diào)節(jié)的議案由股東會制訂并且經(jīng)過獨(dú)董認(rèn)同后方能遞交股東會決議，獨(dú)董及職工監(jiān)事需對利潤分配政策調(diào)節(jié)表達(dá)意見；調(diào)節(jié)利潤分配政策的議案經(jīng)股東會表決通過后遞交股東會以特別決議決議，企業(yè)應(yīng)分配網(wǎng)上投票等形式為廣大群眾公司股東參與股東會提供幫助，充分反映公司股東要求和意向。

十一、外國投資者子公司或列入合并會計(jì)報(bào)表的其他公司狀況

截止到本招股意向書簽定日，企業(yè)一共有26家控股子公司、5家子公司及6個(gè)分支機(jī)構(gòu)。發(fā)行人的分公司及子公司股權(quán)關(guān)系詳細(xì)如下：

（一）控股子公司

1、咸寧市協(xié)同供水公司

（1）基本概況

（2）簡略財(cái)務(wù)報(bào)表

企業(yè)：萬余元

注：之上財(cái)務(wù)報(bào)表已經(jīng)從立信會計(jì)師在合并報(bào)表范圍內(nèi)給予財(cái)務(wù)審計(jì)。

2、咸寧市思源

（1）基本概況

（2）簡略財(cái)務(wù)報(bào)表

企業(yè)：萬余元

注：之上財(cái)務(wù)報(bào)表已經(jīng)從立信會計(jì)師在合并報(bào)表范圍內(nèi)給予財(cái)務(wù)審計(jì)。

3、三門峽協(xié)同供水公司

（1）基本概況

（下轉(zhuǎn)C12版）